El mundo enfrenta una serie de crisis convergentes con final incierto, difíciles de comprender, entre ellas la crisis financiera, que se manifestó parcialmente en 2008, pero que está latente para arremeter nuevamente aún con más fuerza, incluso según diversos analistas con un escenario posible de colapso del dólar que llevaría al mundo a una situación difícil de imaginar. Emisión monetaria sin límite, deudas públicas impagables, mercado de derivados financieros sobredimensionado, son indicios de un sistema financiero totalmente insostenible. Y una burbuja con crisis financiera grave es todavía más probable (a corto o mediano plazo) luego de las inéditas medidas sobretodo monetarias tomadas durante 2020 en todo el globo, debido a la pandemia de coronavirus y la caída en la actividad económica global.
Para entender el nivel de riesgo al que está sometido el sistema y por lo tanto todos los seres humanos que dependemos por ahora de él, vamos a transcribir algunos extractos de una nota del Director de la Maestría en finanzas de la Universidad de San Andrés, Germán Fermo, publicada recientemente en el diario El Cronista.
«Y ahora, en esta nueva e incontrolable locura que nos toca presenciar, tenemos a un mercado no visto antes, el nuevo mercado canguro, en el sentido que un jueves te baja 5% y un viernes te sube otro tanto ejecutando la danza del miedo en volatilidad bipolarmente vertical. Absoluta locura bipolar de un mercado que permanentemente convive con dos shocks históricos no visto antes y con sentidos bestialmente opuestos. Primero, un misil monetario que en magnitud y velocidad de implementación no tiene un sólo precedente en la historia de la humanidad. Segundo, un shock real cuyos impactos al día de hoy nadie puede predecir con mínima certeza aceptable.»
«Queda la sensación de que todo participante del mercado entiende que ésta bien puede ser la burbuja más enorme que jamás haya existido, alimentada por los principales bancos centrales del planeta porque no sólo la Reserva Federal de USA está emitiendo a mansalva. También se le suman Japón, Europa, China, Australia, Canadá, Nueva Zelanda, por citar algunos más.»
«Lo actuado por este mercado tanto a la suba como a la baja describe a un entorno de enfermedad crónica con distorsiones en la alocación de recursos jamás vista antes. Es tanta la emisión y es tanta la incertidumbre que se nos viene encima, que es imposible definir con mediana precisión cuánto valen las cosas.»
Este sistema financiero hace agua por todos lados, y su evolución estará supeditada en gran medida a la evolución de la pandemia de coronavirus. Si el brote es controlado a corto plazo la situación financiera queda en un estado delicado, pero si la pandemia se profundiza y alarga en el tiempo, las consecuencias pueden ser catastróficas. El frente financiero seguramente sea uno de los temas a seguir de cerca en el futuro cercano.
